苹果产业链概念股冲高回落

作 者丨孙永乐,张赛男

编 辑丨曾静娇,骆一帆,视频剪辑张赛男

4月14日，A股苹果产业链开盘大涨。

早盘，Wind苹果概念指数一度冲高逾4个点，后有所回落，截至14：05，涨幅1.61%。

个股方面，超声电子涨停，截至发稿，涨幅达9.99%，科森科技、美盈森、得润电子等多只个股上涨。果链“三巨头”歌尔股份、立讯精密、蓝思科技均早盘冲高，但后有所回落。

A股苹果概念股表现

来源：wind 截至14时05分

港股苹果概念股同样开盘走强，随后冲高回落。

消息面上，据新华社报道，美国政府相关网络平台11日晚悄然发布信息，对智能手机、笔记本电脑、芯片等电子产品豁免所谓“对等关税”。据华泰证券研报，本轮关税政策影响品牌包括苹果、三星、联想、Meta等，豁免清单中包含手机、PC与服务器产品。

南财快讯记者以投资者身份致电朝阳科技，相关人士回应，暂不清楚此次豁免部分产品“对等关税” 对公司的影响，这取决于市场情况。关于公司部分产品是否在豁免范围内，暂时未接到具体通知。

公开资料显示，朝阳科技成立于2005年3月，于2020年4月在深交所挂牌上市，主营业务是声学产品（耳机、音响）业务、精密零组件业务等。2024年半年报显示，公司进入了苹果、Beats、安克、三星、H客户等知名智能终端及耳机品牌商的供应链。

对于此次美方豁免部分产品“对等关税”，机构普遍认为，受关税政策影响，苹果供应链公司前期跌幅较大，有望迎来修复机会。

华泰证券最新研报指出，本次“对等关税豁免”利好国内果链/PCB公司，后续核心矛盾或回归整体需求以及创新节奏，看好中国企业竞争力以及估值修复行情。

信达证券研报认为，根据更新指南，英伟达、苹果等相关产品符合豁免政策。尽管后续仍存在不确定性及政策变动可能，但自美国对等关税政策宣布以来，避险情绪引致果链和算力链较大回调，当下相关个股估值水平已大幅偏离基本面，建议关注修复良机。

不过，从当前市场走势来看，市场对果链未来预期的不确定性犹在。

知名苹果分析师郭明錤指出，苹果自今年农历年后便开始为美国市场备货，目前超过2个月的库存，故关税对2025年二季度美国市场销售几乎无影响。但对供应链而言，提前拉货可能导致新旧款iPhone转换期的出货衰退较以往显著。iPhone进口关税由145%下降到原本的20%，表面上对缓解市场气氛有帮助，但实际上这对苹果仍是很大的压力，否则Apple不会从农历年后就开始为美国市场备货。

此前，包括歌尔股份（002241.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、领益智造（002600.SZ）、长盈精密（300115.SZ）等苹果供应商频频发声，称制造环节并不承担关税成本。

与此同时，近年来果链公司已积极向越南、印度等东南亚地区转移产能，目前在东南亚地区已形成完善产业链配套和供应链，可以满足对美出口需求。有公司表示，越南作为生产制造基地的大环境不会有太大变化。

综合各方观点来看，中国作为苹果主要供应商基地的格局短期内并不会改变。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

本期编辑 江佩佩 实习生张嘉钰