特朗普关税将如何影响美国清洁能源产业？行业高管这样预警

对于供应链仍高度依赖进口的美国清洁能源行业来说，美国总统特朗普上周宣布的对等关税将让该行业“雪上加霜”。

近日，美国清洁能源行业高管预计，新关税将增加生产成本、扰乱供应链以及推高电价。

其实，特朗普上任以来的一系列政策已经让美国清洁能源行业受到重大打击。目前，美国联邦政府已经暂停风电项目审批及土地租赁，冻结了《通胀削减法案》（IRA）下的资金发放。与此同时，国会正在讨论是否终止IRA中承诺的对清洁能源提供的税收抵免。

投行杰富瑞（Jefferies）分析师史密斯 (Julien Dumoulin-Smith) 表示，当前业界正处于对上述政策的不确定之中，这些关税措施造成了“很大的混乱”，“关税为企业推迟投资提供了另一个理由。目前的问题是，在许多可再生能源领域，如太阳能、电池存储和风能，美国国内的供应链还不够强大。除了从海外购买，没有太多选择。”

全球第四大可再生能源供应商EDP可再生能源北美有限公司（EDP Renewables North America）的首席执行官加纳帕蒂表示：“从商业角度来看，这令人不安，并会造成混乱。”

关税推高美清洁能源生产成本

道明银行旗下投行和金融服务机构道明考恩公司（TD Cowen）的分析师在报告中称，关税将对所有类型的清洁能源产生影响，但由于大部分供应链位于美国境外，太阳能和电池储存受到的打击将比风能更大。

数据显示，2024年美国80%以上的太阳能设备进口自越南、泰国、柬埔寨和马来西亚四国。而特朗普上周公布的对等关税显示，将分别对上述国家征收46%、36%、49%和24%的对等关税。尽管分析人士认为美国太阳能制造商过去一年多以来囤积的太阳能板可以部分缓解关税的冲击，但囤积产品大部分是专为屋顶设计的太阳能电池板。有预计显示，2025年美国太阳能开发商将新增4千兆瓦的太阳能发电容量，其中大部分来源于大型太阳能发电厂。

能源产业咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）太阳能电池组件供应链分析师皮尔斯（Elissa Pierce）认为，一些制造商在美国生产太阳能电池板，但仍然高度依赖进口电池，而这些组件将受到新关税的影响。“因此，即使是美国制造的模块也会因这些关税而变得更加昂贵。”她称。

雷斯塔能源（Rystad Energy）太阳能研究副总裁巴克 (Marius Mordal Bakke)表示，“我们预计美国国内电池和组件计划的增长速度会有所加快，但开发商的成本仍将上升。”他补充称美国还依赖多晶硅和硅片进口。

至于风电市场，这一市场目前由美国本土企业和欧洲企业主导，叶片、传动系统和电气系统等零部件严重依赖进口。伍德麦肯兹2月份的报告显示，对所有进口产品征收25%的关税或将导致涡轮机成本上涨10%，整体项目成本上涨7%。

美国电价将上涨

关税还将推高美国电网升级上关键零部件的价格。目前，美国国内已有多家公用事业公司向监管机构提出涨价，以弥补劳动力、材料和电网升级成本的增加。

加纳帕蒂表示：“无论是变压器还是断路器，很多都来自海外，加拿大、墨西哥或世界其他地区。而且 （关税）不仅影响我们想要实施的新项目，还会影响电网稳定性。”

美国能源部下属的美国国家可再生能源实验室（NREL）去年发布的报告显示，美国国内约6000万至8000万台配电变压器中，约一半的使用年限超过33年并且“接近使用寿命”。报告预计，2050年，美国国内的配电变压器总容量需达到2021年水平的160%至260%才能满足需求。

标普全球大宗商品市场洞察(S&P Global Commodity Insights) 的最新报告显示，受美国国内制造业增长、大规模建设数据中心和大规模电气化的推动，预计到2040年美国电力需求预计将激增35%~50%。

由于数据中心需要全天候供电，而风能和太阳能发电具有间歇性，业内寄希望于通过建设天然气厂、核反应堆或增强型地热发电厂满足这一需求。但有业界高管表示，新天然气项目投入使用需要几年的时间，并且其建设成本也受到了关税的影响。

美国最大的批发电力供应商之一、全球最大的风能和太阳能运营商NextEra Energy CEO凯彻姆（John Ketchum）称，由于制造商难以满足全球需求，电力公司现在必须等待长达五年才能订购新的燃气轮机。

尽管特朗普政府上周宣布的对等关税将进口原油和天然气等部分能源产品排除在外，但对钢铁和铝产品的关税将推高美国化石能源行业基础设施建设的成本。

其中，海上石油和天然气行业严重依赖钢材来制造管材、钻井平台及海底系统等设备。行业报告显示，美国政府2月宣布对所有进口钢铁和铝征收25%的关税后不久，钢管价格就上涨了15%~25%。

一位接受达拉斯联邦储备银行3月发布的能源调查的高管表示：“美国管材制造商立即提高了价格，以对冲预期中的钢铁关税。政府威胁油价会跌到50美元，这导致我们公司减少了2025年和2026年的资本支出。”